مع دخولنا إلى سوق هذا الأسبوع، نجد أنفسنا في عالمٍ تُزيّنه التناقضات. شهدت أسواق الأسهم تراجعًا حادًا منذ يوم الجمعة، بينما في المقابل، cryptoاستحوذت أسواق العملات على الأضواء وشهدت تحولاً صعودياً ملحوظاً مع وجود البيتكوين في المقدمة.
يبدو أن الارتفاع مدفوع بالأمل المتجدد في الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة (ETF)، خاصة بعد أن قدمت شركة بلاك روك، الشركة الرائدة في إدارة الأصول في العالم، اقتراحًا بشأن عملة بيتكوين. ETFتوفر هذه المبادرة للمستثمرين وسيلة للحصول على التعرض لـ cryptoالعملة دون امتلاكها مباشرةً، ومن المتوقع أن تتولى كوين بيس إدارة الجوانب المتعلقة بالحفظ. ومع ذلك، فإن الأصول الأساسية ETF سيظل بيتكوين سبوت الحالي محتفظًا به. وقد قوبل هذا الخبر بتفاؤل من cryptoهواة العملات، مما أدى إلى ارتفاع سعر بيتكوين بنسبة 2% في اليوم التالي للإعلان. كما انعكست أجواء إيجابية ملحوظة في تضييق خصم GBTC على صافي قيمة الأصول بنحو 10% منذ تقديم بلاك روك. ومن الجدير بالذكر أنه إذا كانت قيمة بيتكوين ETF تمت الموافقة على ذلك، ومن المرجح أن يتحرك خصم GBTC نحو الصفر بسبب ETFقدرة بيتكوين على الاسترداد عند صافي القيمة. يُفسر انخفاض الخصم على أنه تكيف السوق مع تزايد احتمال الموافقة في الأيام الأخيرة. مع ذلك، من المهم الإشارة إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) رفضت باستمرار جميع طلبات بيتكوين الفورية. ETFحتى الآن، بما في ذلك تلك الصادرة عن شركات بارزة مثل Fidelity، وGreyscale، وNYDIG.
خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي طال انتظاره يوم الأربعاء الماضي ، ظل بنك الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا واختار الضغط على زر الإيقاف المؤقت ، مع الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة - وهي حركة تتماشى مع توقعات السوق. ومع ذلك ، فإن لهجة الاجتماع وتوقعاته ، المتجسدة في مخطط النقطة المحدث ، كانت بالتأكيد أكثر تشددًا مما توقعه معظم الناس. وقد أكدت هذه التطورات احتمالية حدوث مزيد من الارتفاعات في أسعار الفائدة خلال العام. وفقًا لمؤامرة النقطة المنقحة ، يتوقع عضو الاحتياطي الفيدرالي المتوسط الآن الحاجة إلى زيادتين إضافيتين في عام 2023 ، مما دفع سعر الفائدة إلى 5.6٪ - وهي زيادة ملحوظة عن توقعات 5.1٪ في مارس. بالإضافة إلى ذلك ، كان هناك تماسك مذهل بين توقعات الأعضاء لتوقعات نهاية العام ، مما يشير إلى وجهة نظر مشتركة بأن دورة التنزه ستستمر. على هذا النحو ، فإن مشهد السوق الآن مليء باحتمال سحب حبل التشديد النقدي بشكل متزايد مع بداية العام.
في غضون ذلك ، اتخذ بنك إنجلترا حركة متناقضة من خلال رفع معدلات الفائدة بنسبة 0.5٪ إلى 5٪ ، مدفوعة بمعدلات تضخم أعلى من المتوقع. وبالمثل ، رفع البنك المركزي الأوروبي أيضًا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4٪ منذ اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء الماضي. مع ذلك ، يبدو أن الأسواق مرنة في مواجهة الرواية المتشددة حيث عادت عائدات 2Y الأمريكية إلى مستويات مماثلة لما قبل الاجتماع عند حوالي 4.68٪.
من منظور تقني ، اتسمت النافذة التي سبقت اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقلبات مقيدة في الأسعار وتقلبات منخفضة ينقلها الانتشار الضيق بين Bollinger Bands على مخطط Bitcoin. ومع ذلك ، كما تظهر النطاقات ، تغير المشهد بسرعة مع بدء الاجتماع حيث ارتفعت التقلبات بشكل كبير. انخفضت عملة البيتكوين في البداية بنسبة -4.65٪ في غضون ساعتين ، لترتد فقط مع ارتفاع بنسبة 8٪. يمكن أن يكون سيناريو التقلبات المتضخمة المتزامنة مع اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بمثابة لحظة مناسبة للمضاربين أو المتداولين الذين يسعون إلى التكهن بنتيجة الاجتماع. بالإضافة إلى ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن مؤشر القوة النسبية الآن في منطقة ذروة الشراء بشكل كبير. قد يشير هذا الحدوث إلى تحول وشيك في زخم البيتكوين الصعودي الذي لوحظ خلال الأيام الأخيرة.
عند التفكير في الأسبوعين الماضيين، botأظهرت الأسواق التقليدية والرقمية مرونةً ملحوظة. في خضمّ الاضطرابات التي أحدثها الموقف المتشدد غير المتوقع لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، crypto لقد أظهرت الأسواق مرونة، حيث تعافت عملة البيتكوين بسرعة بعد أزمة بلاك روك. ETF إعلان. تُبرز أحداث هذا الأسبوع الحاجة الماسة إلى يقظة المستثمرين في ظل تزايد تقلبات السوق والتدقيق التنظيمي. ويُعدّ المشهد المالي المتطور، الذي يتميز بتشديد الامتثال التنظيمي وديناميكيات السوق العالمية المترابطة، بمثابة تذكير واضح للمستثمرين والمتداولين بمواكبة هذه التطورات المتسارعة.